Negli ultimi tempi, l’indice Hang Seng di Hong Kong ha mostrato una performance superiore rispetto ai mercati statunitensi, pur rimanendo ancora distante oltre il 50% dai suoi massimi storici. Q
uali azioni potrebbero essere al centro dell’attenzione degli investitori in caso di un forte recupero del mercato cinese?
L’analisi approfondita mette in luce tre specifiche società.
Tencent Holdings, Alibaba Group e NetEase.
Hang Seng, 1W
Grafico a candele settimanali dell'indice Hang Seng. Fonte: baha.com
Criteri di selezione
La selezione delle aziende più promettenti è stata effettuata applicando alcuni criteri chiave. Il primo passo è stato filtrare le aziende in base alla capitalizzazione di mercato, poiché quelle con una maggiore dimensione tendono a essere più affidabili nei risultati finanziari e nelle previsioni della guidance. Successivamente, sono state considerate solo le aziende con un EPS forward in crescita di almeno il 10% e con margini di profitto netto superiori al 10%, indicatori di una redditività sostenibile. Un altro criterio fondamentale è stato il rapporto prezzo/utili (P/E), con un valore attuale inferiore a 30x e un P/E forward inferiore a 15x, parametri che indicano valutazioni non eccessive rispetto agli utili futuri. Infine, è stato considerato il momentum del prezzo, selezionando azioni con una distanza dalla media mobile a 50 giorni compresa tra lo 0% e il 20%.
Quali azioni si sono posizionate sul podio?
Tencent Holdings Limited
Tencent è una delle più grandi società tecnologiche al mondo, attiva nei settori dei social media, intrattenimento, intelligenza artificiale e servizi finanziari. La sua piattaforma di messaggistica WeChat domina il mercato cinese e la divisione gaming ha un ruolo chiave a livello globale. Tencent ha una capitalizzazione di mercato di circa $582.82 miliardi. Il margine di profitto netto dell’azienda si attesta al 25%, dimostrando una forte efficienza operativa. Il rapporto P/E attuale è di 28,42x, mentre il P/E forward è stimato a 19,1x. Tencent offre anche un dividend yield dello 0,70%, con un dividendo di $0,43 per azione.
Alibaba Group Holding Limited
Alibaba è un colosso dell’e-commerce e della tecnologia, operante in vari segmenti tra cui marketplace online, cloud computing e servizi finanziari digitali. Tra le sue piattaforme più note figurano Taobao e Tmall, mentre Alibaba Cloud rappresenta un pilastro della crescita aziendale. Alibaba ha una capitalizzazione di mercato di circa $314.36 miliardi. Il margine di profitto netto si attesta al 12%, a dimostrazione della sua redditività. Il rapporto P/E attuale è di 10,7x, mentre il P/E forward è stimato a 15x. Attualmente Alibaba non distribuisce dividendi, preferendo reinvestire gli utili per sostenere la crescita futura.
NetEase, Inc.
NetEase è una delle principali aziende cinesi nel settore dei giochi online e dei servizi internet. Opera nel mercato dei videogiochi, delle piattaforme di streaming musicale e dell’e-commerce. La capitalizzazione di mercato di NetEase è di circa $66 miliardi. Il margine di profitto netto è del 28%, segnale di una gestione efficiente. Il rapporto P/E attuale si attesta a 23,5x, mentre il P/E forward è di 13x. NetEase offre un dividend yield dell’1,50%.
