Il recente periodo di crescita dei mercati azionari è stato notevolmente influenzato dalla predominanza delle azioni growth. Tuttavia, si potrebbe pensare che il prossimo rialzo sarà alimentato principalmente da altri settori e stili che assumeranno un ruolo guida.
In particolare, le azioni del settore biotecnologico hanno mostrato di recente una forza rinnovata, e un miglioramento del momentum potrebbe spingere tali titoli verso la vetta della classifica.
L’iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) è aumentato di circa il 25% rispetto al minimo di ottobre 2023, praticamente in linea con il rendimento dell’S&P 500 durante lo stesso periodo. Dopo un rally alla fine del 2023, le prime sei settimane del 2024 hanno dimostrato di essere meno ottimali, con l’IBB che è sceso da un massimo di gennaio intorno a $140 a un minimo appena sotto i $132 a metà febbraio.
Questo picco di gennaio era in linea con i massimi prezzi di fine 2022 e inizio 2023, e un ritracciamento sembrava probabile, specialmente considerando che l’RSI (Relative Strength Index) era diventato ipercomprato quando il prezzo ha testato quel livello di resistenza chiave.
Tuttavia, tre eventi avvenuti nelle successive sei settimane suggeriscono che si è trattato solo di un breve ritracciamento all’interno di un trend primario al rialzo.
In primo luogo, quando l’IBB è sceso a circa $132, il prezzo si è posizionato proprio su una crescente media mobile a 50 giorni, che spesso funge da supporto durante una fase rialzista.
In secondo luogo, questo livello rappresentava anche un livello di ritracciamento del 38,2% basato sul massimo del 2021 e il minimo del 2022, che è un livello di supporto ampiamente seguito secondo la metodologia di Fibonacci.
Infine, in una fase rialzista, l’RSI spesso scende a circa 40 durante un ritracciamento e raramente scende al di sotto di quella soglia. In effetti, il minimo del mese di febbraio ha visto l’RSI toccare appena sopra i 40, confermando che si trattava solo di una breve flessione all’interno di un trend primario più ampio per le biotecnologie.
Fintanto che l’ETF del settore biotecnologico riesce a mantenere questo recente punto di rottura, vediamo un potenziale al rialzo almeno fino al livello di ritracciamento del 61,8% intorno a $148. Ciò porterebbe l’IBB a un livello di prezzo che non vedeva dal quarto trimestre del 2021 e potrebbe persino suggerire una successiva verifica dei massimi storici intorno a $175.
Il grafico settimanale rafforza l’idea che le azioni biotecnologiche potrebbero ancora trovarsi nelle prime fasi di questo rialzo, con molta distanza tra i livelli attuali e i massimi del 2021.
Mentre molte azioni growth sembrano eccessivamente care in questo momento, gli investitori potrebbero essere premiati nel trovare ETF come l’IBB con ampio spazio per crescere.
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