I fondi sostenibili globali hanno sperimentato una significativa diminuzione degli investimenti nel quarto trimestre del 2023, segnando il primo periodo di deflussi netti, secondo quanto riportato da Morningstar.
Durante il periodo tra ottobre e dicembre dell’anno scorso, si è verificato un ritiro complessivo di 2,5 miliardi di dollari in denaro netto da entrambi i tipi di fondi, aperti e negoziati in borsa, che seguono un approccio sostenibile. Questo declino è stato attribuito a diversi fattori, tra cui l’aumento dei tassi, l’persistente inflazione e la guerra tra Israele e Hamas, che hanno influenzato negativamente il sentiment degli investitori, portando al ritiro da parte dei fondi sostenibili globali.
Mentre i flussi di investimenti si sono ridotti globalmente, il mercato europeo dei fondi sostenibili ha mostrato una maggiore resistenza rispetto ai suoi omologhi regionali. Nel quarto trimestre, sono stati allocati 21,3 miliardi di dollari a fondi passivi con un mandato sostenibile, mentre 18 miliardi di dollari sono stati ritirati da strategie attive. Ciò ha portato a una raccolta netta positiva di 3,3 miliardi di dollari, se confrontata con gli 11,1 miliardi di dollari di afflussi registrati nel terzo trimestre del 2023.
L’Europa emerge come il principale attore in questo mercato, con 5.433 fondi riconosciuti come sostenibili secondo i criteri di Morningstar. Questo rappresenta il 73% del mercato sostenibile totale in termini di fondi e l’84% dei 2.960 miliardi di dollari allocati a livello globale in questo settore.
Tuttavia, il mercato statunitense ha visto più che raddoppiare i deflussi, con 5,1 miliardi di dollari ritirati dai fondi sostenibili nel quarto trimestre, rispetto ai 2,7 miliardi del terzo.
Considerando l’intero anno, i fondi sostenibili globali hanno comunque registrato una raccolta netta positiva di 63 miliardi di dollari, pur rappresentando circa un terzo dei 161 miliardi di dollari ottenuti nell’intero anno 2022.
Esaminando le tendenze a lungo termine, Morningstar ha riferito che nel quarto trimestre sono stati aperti 121 nuovi fondi sostenibili a livello globale, in un leggero aumento rispetto ai 114 del terzo trimestre. Tuttavia, a livello generale, si osserva un calo costante nel numero di nuovi prodotti sviluppati in questo settore, con più di 200 lanci di fondi sostenibili a livello globale nel quarto trimestre del 2022, rispetto ai quasi 350 nel quarto trimestre del 2021.
Nell’asset management, BlackRock spicca come il leader del settore, con la maggior parte dei suoi 256,8 miliardi di dollari di asset sostenibili (215 miliardi di dollari) concentrati nella sua gamma passiva. Nel frattempo, tra i gestori di asset attivi, i gruppi francesi Amundi e Natixis guidano la classifica con rispettivamente 76,3 miliardi di dollari e 71,3 miliardi di dollari.
