Negli ultimi anni, i fondi tematici hanno attirato un numero crescente di investitori, con un aumento degli asset gestiti che ha più che raddoppiato dal 2018, secondo i dati di Morningstar.
Tuttavia, la cattiva tempistica degli scambi ha notevolmente ridotto i rendimenti degli investitori, riducendoli di quasi due terzi.
Nonostante un rendimento annuale medio del 7,3% nei fondi tematici negli ultimi cinque anni (fino a giugno 2023), gli investitori hanno ottenuto un modesto 2,4% di rendimento. A confronto, l’S&P 500 ha registrato un rendimento medio annuo del 14% nello stesso periodo. Questo divario significativo solleva domande sulle strategie degli investitori nei fondi tematici.
Gli analisti di Morningstar attribuiscono la disparità nei guadagni alla cattiva tempistica di mercato da parte degli investitori. In particolare, nei fondi più volatili, la frequente negoziazione ha portato gli investitori a comprare ad alti livelli e vendere a bassi, compromettendo così i rendimenti complessivi. Gli analisti consigliano un approccio più paziente di per ottenere risultati di investimento migliori.
Maggiore è la specificità del tema del fondo, maggiore è il divario nei rendimenti. Ad esempio, gli investitori che puntano sui fondi tecnologici hanno registrato un divario del 5,5% nei rendimenti, rispetto al 1,1% dei fondi tematici meno settoriali. Questo sottolinea l’importanza di comprendere la natura specifica dei fondi tematici prima di investire.
Il rapporto di Morningstar sottolinea che gli investitori hanno perso più valore nei fondi tematici negoziati in borsa (ETF) rispetto ai fondi comuni, a causa delle scommesse tattiche e della maggiore volatilità derivante dalla concentrazione degli investimenti. Questo solleva questioni sulla gestione del rischio e sulla diversificazione delle strategie di investimento.
Mentre i fondi tipicamente riportano rendimenti totali, Morningstar sottolinea che i rendimenti degli investitori possono essere un indicatore migliore, poiché includono l’impatto degli afflussi e deflussi di denaro. Comprendere come tali flussi influenzano i rendimenti complessivi è essenziale per valutare appieno le prestazioni di un fondo tematico.
E’ necessario quindi adottare strategie più oculate nei fondi tematici, evitando la tentazione di negoziare troppo frequentemente e abbracciando invece un approccio di lungo termine. La consapevolezza della specificità del tema e la gestione attenta degli ETF sono cruciali per massimizzare i rendimenti in questo settore in rapida crescita.
