Perché investire ora negli ETF obbligazionari globali. Gli ETF ed i fondi obbligazionari globali stanno emergendo come una scelta particolarmente attraente, soprattutto alla luce delle recenti politiche monetarie adottate dalle principali banche centrali del mondo. Sebbene i ribassi registrati nell’ultimo quinquennio dei prezzi possano sembrare scoraggianti, l’aumento dei rendimenti da cedola e la prospettiva di tassi di interesse più bassi offrono opportunità di investimento interessanti. Fra i vari fondi presenti sul mercato, in un contesto come quello attuale, acquistano sempre più popolarità soluzioni d’investimento globali, che mirino a comprare titoli governativi di buona qualità. Perché gli ETF globali stanno diventando sempre più una soluzione apprezzata in questo momento?
Perché investire ora negli ETF obbligazionari globali
La situazione in Europa
La Banca Centrale Europea (BCE) ha recentemente iniziato ad abbassare i tassi di interesse, dopo averli portati ai massimi degli ultimi 20 anni.
L’aumento dei tassi di interesse ha diverse implicazioni per il mercato obbligazionario. Da un lato, ha portato a un calo dei prezzi degli ETF obbligazionari. Tuttavia, questo calo ha anche aumentato il rendimento da cedola degli stessi ETF, che ora si trovano sui massimi. Questo aumento dei rendimenti da cedola rende i fondi obbligazionari particolarmente interessanti per gli investitori, poiché i rendimenti più alti, quando reinvestiti, generano valore nel tempo. Allo stesso modo, in previsione di una continuazione dei tagli iniziati con l’ultima riunione della BCE, i fondi potrebbe beneficiare anche di una risalita sui corsi.
La situazione negli USA: prospettive di un primo taglio a settembre
Anche negli Stati Uniti, la situazione è simile. Dopo una serie di aumenti che ha portato i tassi di interesse ai massimi storici, la Federal Reserve (Fed) sta ora considerando un primo taglio dei tassi, previsto per settembre.
L’anticipazione di un taglio dei tassi da parte della Fed ha già avuto effetti positivi sul mercato obbligazionario. I prezzi degli ETF obbligazionari stanno già scontando dei tagli nei tassi, che in questo momento sono espressi solo dal mercato dei futures, il quale spesso anticipa le mosse delle banche centrali.
L’andamento di alcuni fondi, come ad esempio il Vanguard Total International, esprime a pieno queste aspettative.
Vanguard Total International, 1W
Grafico a candele settimanali dell'Vanguard Total International. Fonte: baha.com
La situazione in Asia
Oltre a Europa e Stati Uniti, anche nel resto del mondo inizia a diventare interessante l’investimento nel mercato obbligazionario. In Giappone, la Bank of Japan ha finalmente deciso di alzare i tassi di interesse. Questo rende i bond giapponesi più attraenti, avvicinandosi alla media dei rendimenti storici e offrendo così una nuova opzione per diversificare i portafogli obbligazionari.
Nel frattempo, la People’s Bank of China (PBOC) sta abbassando i tassi di interesse, cercando di stimolare la crescita economica interna. Questo crea un ambiente favorevole per gli investitori che cercano rendimenti stabili in un contesto di politica monetaria accomodante.
| DISCLAIMER Le informazioni e le considerazioni contenute nel presente articolo non devono essere utilizzate come unico o principale supporto in base al quale assumere decisioni relative agli investimenti. Il lettore mantiene la piena libertà nelle proprie scelte d’investimento e la piena responsabilità nell’effettuazione delle stesse, poiché egli solo conosce la sua propensione al rischio e il suo orizzonte temporale. Le informazioni contenute nell’articolo sono fornite a mero scopo informativo e la loro divulgazione non costituisce e non è da considerarsi un’offerta o sollecitazione al pubblico risparmio. |
