Il mercato azionario continua a mostrare segnali di forza, ma gli analisti lanciano un’allerta. Attendere un calo del 7-10% prima di acquistare potrebbe essere la strategia ideale per salvare il portafoglio dalla volatilità e massimizzare i rendimenti.
Tom Lee, noto stratega e fondatore di Fundstrat che ha previsto un rialzo del 20% nel 2024, spiega perché è meglio aspettare una correzione prima di tornare a investire.
Secondo Lee, nelle prossime otto settimane la turbolenza sui mercati aumenterà sensibilmente a causa del taglio dei tassi di interesse da parte della Fed e all’avvicinarsi delle elezioni presidenziali di novembre.
Questo calo potrebbe però rappresentare un’opportunità di acquisto per gli investitori.
Anche altre istituzioni, come Citi, condividono un quadro fondamentale positivo per il secondo semestre, nonostante le persistenti preoccupazioni di recessione.
Qual è la migliore strategia in Borsa in questo scenario?
Perché il mercato azionario può scendere del 7-10% (ma non oltre)
Secondo Lee, il mercato azionario può scendere del 7-10% tra settembre e ottobre, rispettando la tradizionale debolezza di questo periodo dell’anno: lo Stock Trader’s Almanac mostra che l’S&P 500 ha registrato una perdita media dello 0,7% nel mese di settembre dal 1950 ad oggi.
Stock Trader’s Almanac performance di settembre
Fonte Stock Trader’s Almanac
Le ragioni per cui Lee si aspetta una correzione del mercato sono diverse:
- 1) l’atteso taglio dei tassi di interesse durante la prossima riunione della Fed del 18 settembre, considerato un fattore positivo per l’azionario, potrebbe già essere scontato nelle valutazioni attuali del mercato.
- 2) Nvidia e altri componenti dei Magnifici 7 hanno contribuito in modo sproporzionato al rialzo del mercato, compensando i persistenti timori di recessione.
Con l’indice S&P 500 fermo a ridosso dei massimi storici, a 5.600 punti circa, gli esperti consigliano di attendere una correzione prima di investire nuovamente sui mercati finanziari.
Grafico indice S&p 500
Fonte Tradingview
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La strategia vincente di Lee
Il calo del 7-10% rappresenta una chance strategica per gli investitori che intendono entrare nel mercato a prezzi più vantaggiosi. Secondo Lee, il taglio dei tassi alleggerirà i costi di prestito di alcuni settori, favorendo le azioni delle società finanziate con tassi di interesse a breve termine.
Lee ha evidenziato l’importanza di essere pronti ad acquistare durante i ribassi, sostenendo che tale strategia sia supportata anche da considerazioni tecniche: il Russell 2000, l’indice di Wall Street che misura la performance delle piccole aziende, ha recentemente raggiunto il massimo degli ultimi 30 mesi, un evento che si è verificato solo nove volte negli ultimi 45 anni. Storicamente, ogni volta che ciò è accaduto, l’indice ha proseguito il rally nei tre mesi successivi.
In questo scenario, la strategia vincente di Lee prevede di puntare sulle small cap, sulle quali attende un aumento del 40% grazie a una serie di segnali positivi. La sua strategia si basa sull’idea che, nei periodi di volatilità, le opportunità di acquisto siano particolarmente promettenti, specialmente per gli investitori disposti a correre qualche rischio, affrontando la volatilità di breve termine, per massimizzare i guadagni futuri.
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