Come incassare 500 euro al mese investendo in Btp (e non in Btp Più)

Comprare Btp è una delle soluzioni più semplici per chi desidera ottenere una rendita passiva costante. Grazie alle cedole periodiche, i titoli di Stato permettono di pianificare con precisione il flusso di entrate e, a differenza di altri strumenti più volatili o complessi, sono considerati investimenti sicuri.

Ma come si può costruire un portafoglio di Btp capace di generare 500 euro al mese? La chiave sta nella scelta dei titoli giusti, individuando quelli con la cedola più alta e con il maggior rendimento complessivo in un determinato orizzonte temporale.

Analizziamo quali Btp selezionare, confrontando un portafoglio interamente investito in Btp e uno diversificato tra Btp e Btp Più, quanto capitale è necessario per raggiungere l’obiettivo e i potenziali rischi di questa scelta, come l’impatto dell’inflazione o le variazioni dei tassi di interesse.

Come incassare 500 euro al mese investendo in Btp

Per ottenere una rendita mensile di 500 euro, il primo passo è scegliere con attenzione i Btp da inserire in portafoglio.

Per la selezione, prendiamo come riferimento il decennale italiano, con rendimento attualmente al 3,58% circa. Sulla scadenza 2035, il mercato offre due titoli, uno con cedola fissa del 3,35% (prezzo attuale a 98,72 centesimi) e uno con cedola al 3,85% e prezzo attuale a 102,64 centesimi (dunque sopra la pari).

Rendimento Btp 10y Fonte Tradingview

Per ottenere una rendita mensile di 500 euro con un portafoglio interamente investito nel Btp marzo 2035 (Isin IT0005358806), dovremmo investire oltre 200.000 euro.

Sul mercato secondario, sono presenti tuttavia altri titoli che permettono di incassare la stessa cifra mensile, investendo un capitale inferiore.

Analizziamo la rendita mensile generata da due diversi portafogli.

Portafoglio interamente investito in Btp
Per ottenere una rendita mensile netta di circa 500 euro possiamo investire circa 60.000 euro in ciascuno dei seguenti Btp con scadenza nel 2035, nel 2049 e nel 2054. Questa strategia permette di incassare ogni anno un flusso complessivo di cedole pari a 6.078,80 euro (circa 506,60 euro al mese). Se calcoliamo il flusso cedolare alla scadenza del primo Btp, nel 2035, il valore delle cedole incassate complessivamente ammonta a 60.787,90 euro, a cui si aggiunge una plusvalenza sul capitale investito di 777 euro.

Riassumendo, per incassare una rendita di 500 euro al mese occorre investire circa 180.000 euro. In 10 anni, questo portafoglio genera un rendimento complessivo netto del 34,20%.

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Portafoglio investito in Btp e Btp Più
Calcoliamo ora quanto occorre investire se al posto del Btp 2035 decidiamo di investire nel Btp Più. Per semplicità, consideriamo di mantenere il titolo per l’intera durata, in modo da calcolare il suo rendimento come una media delle cedole offerte nelle due fasi.

Per incassare una rendita mensile di circa 500 euro occorre investire 677 euro in più rispetto al primo portafoglio. Inoltre il flusso cedolare annuo è di 6.001,93 euro per otto anni. Ricordiamo infatti che il Btp Più ha una durata inferiore a quella del decennale. Successivamente la rendita scende a 4.300 euro all’anno. Se fotografiamo il rendimento di questo portafoglio al decimo anno, otteniamo un flusso cedolare pari a 56.616 euro (6.001,93 x 8 + 4.300 x 2), a fronte di un investimento complessivo di 180.555 euro.

In sintesi, questo portafoglio genera un rendimento complessivo del 31,3% e richiede un investimento leggermente superiore per garantire la rendita di 500 euro al mese.

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