Cresce il comparto dei titoli legati ai data center utilizzati per lo sviluppo dell’intelligenza artificiale e che hanno sovraperformato il resto del mercato. Così, Morgan Stanley cambia la sua strategia.
Nvidia, leader di mercato capace di oltre il 700% dall’inizio del 2023, è diventata il punto di riferimento per gli investimenti nell’intelligenza artificiale a Wall Street, contribuendo a portare il mercato dell’AI a livelli record nelle ultime settimane. I data center, dal canto loro, sono destinati a diventare delle componenti essenziali da valutare ai fini d’investimento nell’AI grazie alla potenza computazionale richiesta dalla nuova tecnologia.
In questo contesto, Morgan Stanley ha utilizzato un modello derivato dal suo team GVAT per analizzare il valore relativo delle aziende con la quota maggiore di attività concentrata nei data center. Questo, come spiegato all’interno di un report di 48 pagine pubblicato all’inizio della settimana, confronta il costo implicito del capitale proprio (COE) di ciascuna azienda con la sua esposizione prevista all’intelligenza artificiale e al cloud.
“Confrontando il costo implicito del capitale proprio (COE) di questo modello con le esposizioni previste all’intelligenza artificiale e le esposizioni al cloud dei nomi dei data center, valutiamo le relative opportunità di investimento: maggiore è il COE, più economica è la valutazione, più basso è il COE, più è costoso il titolo”, scrive Meta Marshall, l’analista capo alla guida del team che ha redatto il report.
“Questo modello aiuta gli investitori a comprendere il costo implicito del capitale azionario e della crescita a lungo termine prezzati all’interno di un titolo agli attuali prezzi di mercato”, ha aggiunto Marshall.
Di seguito, i titoli individuati dagli analisti di Morgan Stanley con il maggior potenziale di crescita prezzato ai valori di mercato attuali:
| TICKER | NOME | COE | PREVISIONE DI CRESCITA A LUNGO TERMINE |
|---|---|---|---|
| NVDA | Nvidia | 11% | 842% |
| AVGO | Broadcom | 8% | 995% |
| CEG | Constellation Energy | 4% | 136% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing | 10% | 12% |
| CIEN | Ciena Corporation | 12% | 18% |
Alla luce dei risultati dello studio, Morgan Stanley ha alzato il rating su Ciena Corporation a overweight.
