A Wall Street, c’è un titolo da comprare e uno da vendere a settembre: appartengono entrambi allo stesso settore. Oggetto di forti speculazioni negli ultimi tempi, trainato dalle crescenti tensioni geopolitiche, il settore aerospaziale e della difesa ha registrato una performance positiva del 14% da inizio anno e di quasi il 37% negli ultimi tre anni.
Tuttavia, non tutte le aziende del settore hanno beneficiato allo stesso modo di questa tendenza positiva. Mentre alcune hanno ottenuto risultati eccezionali, altre hanno sofferto perdite significative, rivelando la natura volatile e speculativa del mercato.
Grafico iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
Fonte Tradingview
Un titolo da comprare: GE Aerospace
Grafico GE Aerospace
Fonte Tradingview
General Electric Aerospace (GE), nata dallo spin-off dal conglomerato industriale General Electric (GE), è una delle migliori opportunità di investimento nel settore aerospaziale e della difesa per il mese di settembre. Le azioni della compagnia hanno registrato un progresso superiore al 62% da inizio anno (e del 79% negli ultimi 12 mesi), al netto del brusco calo di quasi 6 punti percentuali subito nella seduta del 3 settembre.
Il successo di GE Aerospace può essere attribuito a diversi fattori strategici.
- la compagnia ha sfruttato la tendenza alla de-globalizzazione, con un progressivo spostamento delle catene di approvvigionamento verso il mercato interno statunitense.
- GE Aerospace ha continuato a reinvestire nel settore manifatturiero statunitense, incrementando la propria capacità produttiva e migliorando l’efficienza operativa.
Anche gli analisti supportano una visione ottimistica su GE Aerospace. Secondo Jefferies, che ha confermato un rating “Buy” sul titolo, le azioni di GE hanno un potenziale di crescita, con un obiettivo di prezzo fissato a 205 dollari. Rispetto al valore attuale pari a 164,21 dollari, questo target implica un upside del 24,5%, rendendo il titolo particolarmente attraente per gli investitori che cercano un’opportunità di crescita.
Un titolo da vendere: Boeing
Grafico azioni Boeing
Fonte Tradingview
Al contrario, a settembre è meglio prendere le distanze da Boeing (BA). Nonostante la sua storica importanza e la sua posizione di rilievo nel settore aerospaziale, Boeing ha affrontato una serie di sfide significative che ne hanno compromesso la performance finanziaria e la reputazione globale. Le azioni quotate alla Borsa di New York hanno subito un forte calo 34% nel 2024, un dato che riflette le profonde difficoltà operative e strategiche che la società ha dovuto affrontare.
Uno dei principali problemi per Boeing è stato il crollo della fiducia dei consumatori a seguito dei due incidenti mortali che hanno coinvolto il 737 Max nel 2018 e 2019. Questi incidenti non solo hanno devastato la reputazione di Boeing, ma hanno anche portato a una serie di indagini e revisioni normative che hanno ulteriormente complicato la ripresa dell’azienda. Nonostante gli sforzi per riconquistare la fiducia, come la ripresa delle consegne del 737 Max in Cina, Boeing ha continuato a incontrare problemi di sicurezza che hanno alimentato ulteriori preoccupazioni tra investitori e clienti.
A peggiorare la situazione, a fine luglio 2024, Boeing ha riportato risultati deludenti per il secondo trimestre, con perdite più ampie del previsto e ricavi inferiori agli obiettivi. Questi dati finanziari hanno rafforzato l’impressione che Boeing stia faticando a superare le sue difficoltà interne, nonostante i tentativi di ristrutturazione interna.
Infine, si aggiungono le revisioni al ribasso dei target price da parte di molti analisti. Wells Fargo ha declassato il titolo a “underweight”, segnalando che l’obiettivo di flusso di cassa di 10 miliardi di dollari sarà posticipato di due anni. La banca ha inoltre ridotto il prezzo obiettivo a 119 dollari, che comporta una perdita di valore del 25% rispetto al prezzo attuale pari a 161 dollari.
Sebbene altri analisti abbiano mantenuto un rating “buy” (Jeffries e TD Cowen) e “neutral” (BofA Securities), il titolo potrebbe continuare a soffrire nel breve e medio termine. Per gli investitori che cercano di evitare rischi eccessivi, Boeing rappresenta un titolo da vendere a settembre, in attesa di segnali più chiari di una ripresa convincente.
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