Non serve andare all’estero per guadagnare soldi con le obbligazioni: questo bond italiano batte i Btp con rendimenti del 21%. Le obbligazioni sono uno degli strumenti finanziari più conosciuti e utilizzati dagli investitori, grazie alla capacità di generare rendimenti prevedibili e stabili. Il bond che vedremo in questo articolo appartiene alla categoria delle obbligazioni corporate, emesse da società private per raccogliere capitale e finanziare la propria attività, e promette rendimenti interessanti.
Per capire se considerarlo un’alternativa valida, confrontiamo il rendimento di questo bond a quello di un Btp di pari durata.
Corporate bond KME 5,75%
Grafico corporate bond KME
Fonte: Borsa Italiana
Il corporate bond emesso da KME, con scadenza agosto 2029, garantisce una cedola fissa lorda del 5,75% con pagamento annuale ogni 2 agosto. KME è una società controllata da Intek Group, holding quotata sul mercato MTA con partecipazioni diversificate nel settore del rame, delle energie rinnovabili e dei servizi.
Questo corporate bond può essere acquistato sul mercato MOT con taglio da mille euro con multipli di mille e Isin IT0005597874. Secondo il prospetto di emissione l’operazione è finalizzata all’allungamento del debito societario e mantenere la liquidità a un livello equilibrato per agevolare lo sviluppo delle attività del gruppo.
Proviamo a calcolare il rendimento di questo titolo, ipotizzando un investimento di circa €10.000, al prezzo attuale di 100,30.
Il flusso cedolare complessivo ottenuto fino alla scadenza, nell’agosto 2029, ammonta a 2.875€ lordi o 2.127,5€ al netto dell’aliquota del 26%.
A scadenza, il capitale rimborsato sarà di €10.000, comportando una lieve perdita di €30, che lima il rendimento complessivo a 2.097,5€, pari a circa il 21% in 5 anni.
Btp 3% ottobre 2029
Btp 3% ottobre 2029
Fonte Borsa Italiana
Confrontiamo il rendimento del corporate bond con quello di un Btp di durata simile. Escludiamo dall’analisi il Btp luglio 2029 che, pur offrendo una cedola lorda del 3,35%, tratta a 102,45, garantendo un rendimento netto annuo del 2,38%.
Consideriamo invece di comprare un Btp ottobre 2029, Isin IT0005611055, con cedola lorda del 3%, il cui valore attuale si aggira intorno a 100,94.
Calcoliamo anche in questo caso quanto rende un investimento di €10.000 in poco meno di 5 anni.
Il flusso cedolare complessivo è pari a 1.500€ lordi, o 1.312,5€ netti, inferiore a quello del corporate bond, nonostante il Btp sconti un’aliquota fiscale agevolata al 12,5%. A scadenza, il Btp prevede il rimborso del valore nominale pari a 100, pertanto l’investitore registra una perdita in conto capitale di 94€. Con questo Btp l’investitore realizza un guadagno di circa il 12% nello stesso periodo.
| Caratteristica | Corporate bond KME | Btp 3% 2029 |
|---|---|---|
| Rendimento netto complessivo | 21% | 12% |
| Rendimento netto annuo | 4,2% | 2,4% |
| Rischio | non esiste rating | BBB |
Il corporate bond KME rappresenta dunque una scelta interessante per molti investitori, ma non è privo di potenziali criticità che devono essere valutate attentamente prima dell’acquisto. In generale, una buona regola è quella di costruire un portafoglio diversificato per ridurre l’impatto negativo di eventuali default o problemi specifici di un emittente.
| DISCLAIMER Le informazioni e le considerazioni contenute nel presente articolo non devono essere utilizzate come unico o principale supporto in base al quale assumere decisioni relative agli investimenti. Il lettore mantiene la piena libertà nelle proprie scelte d’investimento e la piena responsabilità nell’effettuazione delle stesse, poiché egli solo conosce la sua propensione al rischio e il suo orizzonte temporale. Le informazioni contenute nell’articolo sono fornite a mero scopo informativo e la loro divulgazione non costituisce e non è da considerarsi un’offerta o sollecitazione al pubblico risparmio. |
