Il prezzo dell’S&P 500 sta registrando una performance mensile negativa del -3,40%, penalizzato da settori come immobiliare, materiali di base e industriale. Il settore tecnologico, invece, continua a mostrare una forte resilienza, con una flessione più contenuta del -2% su base mensile.
Non a caso, le previsioni sugli utili degli analisti per il quarto trimestre del 2024 e per l’anno fiscale 2025 restano fortemente positive, tra le migliori dell’S&P 500. Spostando l’attenzione sul comparto AI, vero motore di crescita del settore tecnologico negli ultimi due anni, quali titoli vale la pena monitorare in questa fase di ribassi?
AI e settore tech: quali prospettive per il 2025?
Secondo FactSet, gli utili per azione attesi per il comparto Information Technology nel 2025 sono previsti in crescita del 14,0%, rendendolo probabilmente uno dei settori più redditizi dell’anno. Confrontando questa stima con l’andamento dell’S&P 500, che dovrebbe registrare una crescita degli EPS del 14,8%, emerge come la tecnologia mantenga un ruolo di primo piano nel trainare il mercato.
Gli utili del quarto trimestre del 2024 saranno un importante indicatore per confermare o smentire queste previsioni, poiché forniranno una visione più chiara sulla sostenibilità della crescita del comparto.
L’S&P 500 e la resilienza del settore tecnologico
L’S&P 500 sta attraversando una fase di consolidamento, rimanendo al di sotto dei suoi massimi storici. Tuttavia, il settore tecnologico si è rivelato tra i più resilienti nel contenere i ribassi del mercato. L’ETF Technology Select Sector SPDR (XLK), che replica l’andamento del settore tecnologico, ha registrato una delle migliori performance dell’ultimo mese, dimostrando la solidità della tecnologia rispetto ad altri comparti più vulnerabili alle oscillazioni macroeconomiche. Il settore tech in borsa è in contrazione del 2.05%, su base mensile, nonostante il prezzo dell’S&P500 sia in ribasso di circa il 3.39%.
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Grafico a candele giornaliere dell'indice S&P500. Fonte: baha.com
I titoli AI più apprezzati da Wall Street
Tra i titoli AI più apprezzati da Wall Street, spiccano NVIDIA, Microsoft, Broadcom e Palantir. NVIDIA continua a essere uno dei protagonisti assoluti nel settore, grazie alla domanda crescente di semiconduttori e GPU per applicazioni di intelligenza artificiale. Microsoft, con la sua integrazione avanzata dell’AI nei servizi cloud e software, rappresenta un pilastro fondamentale per l’espansione del comparto. Broadcom, attraverso la fornitura di componenti essenziali per le infrastrutture AI, mantiene una posizione strategica. Palantir, specializzata nell’analisi di big data e intelligenza artificiale per applicazioni governative e commerciali, ha visto una volatilità più accentuata rispetto agli altri.
Performance di mercato e valutazioni
Analizzando le recenti performance di mercato, Palantir ha registrato la contrazione più significativa, con un calo del 16%, evidenziando una maggiore sensibilità alle oscillazioni del mercato. Microsoft ha subito un calo più contenuto del 6%, ma si trova in una fase laterale dall’estate, probabilmente a causa della sua elevata capitalizzazione di mercato, che la rende meno volatile rispetto ad altre aziende del comparto. In sostanza, mentre le valutazioni di borsa scendono, le prospettive di crescita del settore restano ancora abbastanza solide.
