Nonostante alcune difficoltà a breve termine, PayPal mostra segni di miglioramento operativo e mantiene una posizione di leadership nel mercato.
Le azioni PYPL potrebbero nascondere un bel premio al rischio oppure sono destinate a continuare a scendere? Alcuni indici fanno ben sperare gli esperti. Nel 2023, l’azienda ha registrato risultati finanziari significativi che ne hanno evidenziato la crescita e la solidità economica. Guardando al futuro, il 2024 presenta delle sfide, ma anche delle opportunità per PayPal, che potrebbero potenzialmente far risalire le sue azioni in borsa.
Come è andata PayPal negli ultimi anni?
Nel 2023, PayPal ha registrato una crescita positiva, nonostante il pessimo andamento borsistico. Secondo i risultati finanziari, PayPal ha chiuso l’anno con un aumento del 9% dei ricavi nel quarto trimestre. Anche l’utile per azione (EPS) ha visto un incremento, con un EPS GAAP di $3,84 e un EPS non-GAAP di $5,10.
Questi numeri riflettono un aumento del volume totale dei pagamenti (TPV) e una maggiore adozione dei servizi PayPal da parte degli utenti e delle aziende a differenza di come l’andamento tecnico delle azioni sembri suggerire.
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Grafico a candele giapponesi del titolo PYPL. Fonte: baha.com
Come sta andando PayPal quest’anno?
Nel primo trimestre del 2024, PayPal ha riportato risultati contrastanti. Sebbene il margine operativo sia migliorato costantemente, attestandosi al 16,96%, ben al di sopra della media storica, l’azienda ha mancato le stime di consenso per l’utile per azione di $0,14. Questo risultato inferiore alle aspettative ha sollevato alcune preoccupazioni tra gli investitori, ma l’aumento del margine operativo suggerisce che PayPal sta gestendo efficacemente i suoi costi e migliorando l’efficienza operativa, seppur molto lentamente.
Guardando al futuro, il mercato prevede altri tre trimestri consecutivi di contrazione dell’EPS, con una leggera crescita annuale del 2,2% prevista per il primo trimestre del 2025.
Quali prospettive di crescita aspettarsi su PayPal?
PayPal vanta una quota di mercato leader del 45,4% nella tecnologia di elaborazione dei pagamenti. Questo dominio di mercato è sostenuto da una base di utenti fedele e dall’attenzione a un’esperienza user-friendly, che da sempre ha caratterizzato l’applicazione aziendale di riferimento.
Nonostante le recenti sfide, PayPal continua a innovare e a espandere i suoi servizi, includendo opzioni come le criptovalute, il «Buy Now, Pay Later» e la gestione di portafogli digitali. Queste iniziative potrebbero contribuire a stimolare la crescita futura e a rafforzare la posizione di PayPal nel mercato.
Quindi PayPal è sottovalutata?
Un altro fattore che rende interessante l’investimento in PayPal è il suo rapporto P/E attualmente a 15,2, mentre il P/E storico dell’azienda ha oscillato tra 15x e oltre 90x negli ultimi cinque anni.
Per quanto riguarda i target price, diverse banche d’affari hanno espresso opinioni diverse. Secondo MarketScreener, alcuni analisti hanno rivisto le loro aspettative, ma in generale, c’è un consenso positivo sul potenziale di ripresa di PayPal nel medio-lungo termine.
