Michael Burry, l’investitore reso famoso dal film «The Big Short», sta vivendo un 2024 sensazionale. Il suo portafoglio ha registrato un impressionante aumento del 39% dall’inizio dell’anno. Ma la sua performance straordinaria non si limita al breve termine: negli ultimi 8 anni, Burry è riuscito a generare rendimenti del 345%, superando nettamente il 110% dell’S&P 500.
Ciò che rende ancora più interessante la strategia di Burry è la sua concentrazione: il suo portafoglio contiene solo 10 aziende. Diamo un’occhiata più da vicino a queste scelte e cerchiamo di capire cosa potrebbe aver attirato l’attenzione di questo leggendario investitore.
Le 10 Aziende nel Portafoglio di Michael Burry
1. Alibaba ($BABA)
Crescita dei ricavi: 3,88%
EV/Vendite: 1,9x
Alibaba è stata una delle stelle dell’ultimo mese. Con il titolo attualmente a $113, c’è ancora potenziale di crescita. L’azienda rimane una delle più economiche e diversificate al mondo, con un settore cloud destinato a dominare in Cina.
2. Shift4Payments ($FOUR)
Crescita dei ricavi: 29,83%
EV/Vendite: 2,7x
Shift4Payments è una società di elaborazione dei pagamenti in rapida crescita. La loro opportunità nel software, che include vari strumenti di business intelligence, potrebbe essere sottovalutata al suo attuale multiplo.
3. Molina Healthcare ($MOH)
Crescita dei ricavi: 17,46%
EV/Vendite: 0,5x
Molina Healthcare, un assicuratore sanitario multi-strategia, offre una valutazione interessante per un’azienda in crescita. Nonostante le sfide recenti nel settore sanitario, $MOH mostra fondamentali solidi e una crescita degli utili promettente.
4. Baidu ($BIDU)
Crescita dei ricavi: 0,37%
EV/Vendite: 1,7x
Baidu domina il settore dell’intelligenza artificiale e dei motori di ricerca in Cina. Con una valutazione attraente e una forte posizione di cassa, $BIDU rimane un’opzione interessante.
5. JD.com ($JD)
Crescita dei ricavi: 1,20%
EV/Vendite: 0,4x
Simile ad Alibaba, JD.com sta mostrando segni di ripresa dopo un 2023 difficile. I recenti miglioramenti nell’efficienza operativa e nei margini sono promettenti per il futuro dell’azienda.
6. Hudson Pacific Properties ($HPP)
Crescita dei ricavi: -11,84%
EV/Vendite: 6,7x
Nonostante la presenza nel portafoglio di Burry, $HPP presenta alcune sfide significative, tra cui una crescita negativa dei ricavi e un debito considerevole in scadenza.
7. The RealReal ($REAL)
Crescita dei ricavi: 10,76%
EV/Vendite: 1,3x
The RealReal, un marketplace online per beni di lusso in conto vendita, sta affrontando sfide in termini di redditività e concorrenza crescente.
8. American Coastal ($AM)
Crescita dei ricavi: -6,64%
EV/Vendite: 1,7x
American Coastal, specializzata in assicurazioni sulla proprietà in Florida, offre un ROE impressionante del 69,7% e metriche di redditività interessanti.
9. Olaplex Holding ($OPLX)
Crescita dei ricavi: -4,85%
EV/Vendite: 3,9x
Olaplex, un marchio di prodotti per la cura dei capelli, sta cercando di invertire la tendenza dopo anni di declino. Il management ha recentemente delineato iniziative per rilanciare la crescita.
10. Bioatla ($BCAB)
Crescita dei ricavi: Nessun fatturato
EV/Vendite: 5,4x
Bioatla è una società biofarmaceutica in fase di sviluppo, focalizzata su terapie basate su anticorpi per il trattamento di tumori solidi.
Il portafoglio di Michael Burry offre uno sguardo affascinante sulla strategia di un investitore leggendario. La sua selezione di titoli spazia da giganti tecnologici cinesi a società biotecnologiche in fase di sviluppo, dimostrando un approccio diversificato ma concentrato.
Mentre alcune scelte, come Alibaba e Baidu, sembrano puntare su una ripresa del mercato cinese, altre come Shift4Payments e Molina Healthcare mostrano un interesse per settori in crescita negli Stati Uniti. Tuttavia, la presenza di aziende come Hudson Pacific Properties e The RealReal, che affrontano sfide significative, sottolinea l’importanza di condurre la propria due diligence prima di emulare qualsiasi strategia di investimento.
La performance straordinaria di Burry nel 2024 e negli ultimi otto anni dimostra che una strategia di investimento concentrata può portare a rendimenti superiori al mercato. Tuttavia, è importante ricordare che tale approccio comporta anche rischi significativi e richiede una profonda comprensione dei singoli titoli e dei settori in cui operano.
