L’operazione unisce due colossi media della regione DACH e genera un’azienda di intrattenimento da circa 11,5 milioni di abbonati paganti. RTL Group punta ora a competere con Netflix e Prime.
RTL Group ha formalizzato l’acquisizione di Sky Deutschland per un prezzo iniziale di 150 milioni di euro, con un corrispettivo variabile legato all’andamento del titolo azionario di RTL, che potrebbe portare il valore complessivo fino a 377 milioni di euro. L’accordo, che interessa anche i mercati di Austria e Svizzera, è soggetto alle consuete approvazioni normative e rappresenta una delle operazioni più rilevanti nella storia del gruppo mediatico. Questa operazione darà vita a un colosso dell’intrattenimento con circa 11,5 milioni di abbonati paganti, che cobinerà i contenuti sportivi premium di Sky con le offerte di intrattenimento e streaming di RTL.
Sport e intrattenimento: i vantaggi dell’acquisizione per RTL Group
L’acquisizione di Sky Deutschland consente a RTL Group di rafforzare significativamente la propria posizione nel mercato tedesco e nell’area DACH (Germania, Austria, Svizzera). Sky Deutschland porta con sé diritti sportivi di grande rilevanza, tra cui Bundesliga, Coppa di Germania, Premier League e Formula 1, che rappresentano un asset strategico per attrarre e fidelizzare gli abbonati. Questi contenuti sportivi si integrano con i marchi di intrattenimento e informazione di RTL, presenti sia in TV in chiaro che a pagamento, oltre alle piattaforme di streaming RTL+ e WOW, che sono tra le più dinamiche nel mercato tedesco.
Thomas Rabe, CEO di RTL Group, ha definito l’operazione una “trasformazione” per il gruppo, sottolineando come l’unione di due marchi così potenti creerà un’offerta video unica che copre TV gratuita, pay TV e streaming, posizionando RTL come un competitor di primo piano contro i giganti dello streaming come Netflix e Amazon Prime.
Le previsioni di fatturato e l’andamento del titolo
Stando ai dati 2024, il fatturato pro-forma combinato è stimato in 8,2 miliardi di euro, superiore del 30% rispetto ai 6,25 miliardi di euro del solo RTL Group. Circa il 45% di questi ricavi deriverebbe dagli abbonamenti, grazie all’integrazione delle attività di Sky Deutschland, che ha raggiunto il pareggio operativo nel 2025 dopo anni di difficoltà sotto la proprietà di Comcast.
L’operazione prevede inoltre sinergie annuali per circa 250 milioni di euro entro tre anni, principalmente da riduzioni di costi e ottimizzazioni operative. RTL Group acquisirà l’intera attività di Sky in Germania, Austria e Svizzera, comprese le relazioni con i clienti in Lussemburgo, Liechtenstein e Alto Adige, senza assumere debiti o liquidità aggiuntiva. Comcast, la controllante di Sky, potrà attivare il corrispettivo variabile entro cinque anni dal closing, a condizione che il prezzo delle azioni RTL superi i 41 euro, con un tetto massimo di 70 euro per azione.
L’annuncio ha avuto un impatto positivo anche sul mercato azionario. Il titolo RTL a Francoforte ha infatti registrato un balzo superiore al 14%, riflettendo l’entusiasmo degli investitori per la nuova dimensione del gruppo e le prospettive di crescita nel settore dello streaming e dei contenuti sportivi premium.
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