Bond e nuove emissioni per ottimi rendimenti in euro ma non solo

La fase di difficoltà dei titoli di Stato dei Paesi sviluppati non trova riscontro nell’ambito dei corporate e soprattutto di quelli ad alto rating.

Allo stesso tempo determina il debutto di nuove emissioni che meritano certamente di essere quanto meno analizzate in ottica di diversificazione dei portafogli, piccoli o grandi che siano. L’elevata concentrazione sui Btp è infatti il maggiore rischio che i risparmiatori italiani oggi corrono.

Occorre ricordare che – come spesso succede – la liquidità a Piazza Affari all’inizio delle negoziazioni può essere bassa e che quindi occorre attendere qualche seduta per registrarne una normalizzazione.

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Il decennale europeo

In prima linea un debuttante su Borsa Italiana emesso dall’Unione Europea.

Il dieci anni UE (rating AAA) non solo costituisce un punto di riferimento per chi voglia diversificare ma anche un benchmark più affidabile rispetto al solito Bund, data la maggiore estensione dell’area di confronto.

Il tedesco va al 2056

Allungare la scadenza nel caso dei titoli tedeschi può essere una scelta idonea in ottica di “total return”, ovvero di combinazione fra rivalutazione del capitale e incasso delle cedole.

La schiera di Bund quotati su Borsa è ampia ma il debuttante 2056 si adatta bene a tale scopo. Lo confrontiamo con un altro Bund più corto e scambiato da tempo.

L’attuale quotazione sotto 100 rappresenta il maggiore motivo di interesse per il 2056, sebbene nettamente meno liquido per ora rispetto al 2042.

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Il Belgio c’è ma non si trova

Una qualche inefficienza tecnica (una delle tante!) del sito di Borsa Italiana fa sì che la nuova emissione belga non sia reperibile, sebbene lo fosse fino a pochi giorni fa.

Superato questo ostacolo e cercandola sul sito della capogruppo Euronext, ecco una nuova emissione del Regno belga, al momento adatto in ottica appunto di diversificazione, considerando l’ottimo rating AA.

Dall’esordio ha già toccato un massimo a 97 Eur ma gli scambi sono stati finora modesti.

La Bei si dà all’australiano

Ci sono non pochi investitori che cominciano a temere sulla tenuta dell’Usd, a causa delle complesse vicende politiche ed economiche di Washington e dintorni.

Un’alternativa si trova certamente nel dollaro australiano, indebolitosi non poco negli ultimi tempi, a causa soprattutto dei timori di una crisi dell’export di materie prime di cui il Continente è straricco. Il cambio sull’euro evidenzia una discesa a 1,70 Eur/Aud, contro gli anomali minimi a quasi 2,0 Eur/Aud dell’apice della crisi Covid. Se il tema australe attira ecco due nuove emissioni della Bei (rating AAA), denominate appunto in Aud.

Una scadenza a tre anni e una a dieci anni consentono di puntare su una curva dei rendimenti tuttora abbastanza regolare, con uno spread fra il trentennale e il triennale di 122 pb contro i 67 pb di quella statunitense.

Un rating AAA che quota sui 17!

Naturalmente è uno zero coupon e logicamente a lunga scadenza, nonché in una valuta emergente, nel caso specifico il peso messicano.

Siccome questa categoria di emissioni raccoglie sempre più interesse da parte soprattutto di chi ha modeste capacità di investimento e ha obiettivi ultradecennali ecco una nuova emissione di Ifc (rating AAA), agenzia finanziaria della Banca Mondiale.

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