Queste 2 azioni sono sopravvalutate e da vendere subito secondo gli esperti del settore, dopo un rialzo del 760% e del 385% rispettivamente.
A lanciare l’allarme sulle valutazioni estremamente elevate delle azioni globali, soprattutto nel comparto tecnologico, è Amundi, uno dei principali asset manager europei: le azioni delle Big Tech sono sopravvalutate del 60% rispetto all’MSCI per i mercati sviluppati. Questo - secondo gli esperti - potrebbe aumentare il rischio di un significativo sell-off nel prossimo futuro.
Analoga preoccupazione è stata condivisa anche da altri esperti del settore, tra cui gli analisti di di JPMorgan Chase e Goldman Sachs, che evidenziano il potenziale impatto negativo di eventi come un possibile ritardo nel taglio dei tassi Fed o una correzione del mercato azionario, che potrebbe essere particolarmente drammatica date le posizioni eccessivamente rialziste degli investitori sulle azioni tech USA.
1) Super Micro Computer (SMCI)
Super Micro Computer è cresciuto del 760% da inizio 2023 e ha attirato l’interesse degli investitori e degli analisti di mercato, sollevando interrogativi sulla valutazione effettiva del titolo. Mentre alcuni vedono in Super Micro un’opportunità da cogliere al volo, altri sono prudenti, temendo che il suo valore possa essere eccessivamente gonfiato. Per comprendere appieno il potenziale di investimento in Super Micro, è fondamentale analizzare i fattori che hanno contribuito al suo successo e le sfide che potrebbe affrontare in futuro.
Grafico giornaliero azioni Super Micro Computer (Nasdaq)
Fonte Tradingview
Super Micro si è affermata come leader nel mercato dei server dedicati all’intelligenza artificiale (AI), grazie alla sua capacità di offrire soluzioni innovative e altamente performanti. La crescente domanda di capacità di calcolo per applicazioni AI ha innalzato il valore delle azioni di Super Micro, riflesso dell’ottimismo degli investitori riguardo al ruolo cruciale dell’azienda in un settore in espansione.
La strategia di Super Micro si basa sull’innovazione tecnologica, con un focus particolare sulla rapidità nel portare sul mercato nuove soluzioni di data center. Il suo impegno per mantenere la leadership di mercato è evidente anche nelle solide performance finanziarie, con incrementi significativi dei ricavi su base annua e trimestrale. Inoltre, la forte presenza nel mercato statunitense e la capacità di attrarre grandi clienti nel settore dei data center e dei cloud service providers sono elementi fondamentali del suo successo.
Per mantenere la sua posizione di leader, Super Micro sta espandendo le capacità produttive attraverso l’apertura di nuovi impianti negli Stati Uniti e in Malesia, oltre a investire in ricerca e sviluppo per perfezionare le tecnologie di raffreddamento a liquido. Questa strategia non solo promette di attirare nuovi clienti ma anche di consolidare le relazioni con quelli esistenti, grazie alla promessa di un’efficienza energetica senza precedenti e a una riduzione dei costi di gestione.
Tuttavia, nonostante il successo attuale, gli investitori dovrebbero prestare attenzione al potenziale rischio di una sopravvalutazione del titolo. Il rapido aumento del valore delle azioni di Super Micro potrebbe rendere il titolo vulnerabile a un sell-off significativo nel caso in cui le aspettative degli investitori non siano soddisfatte o in presenza di una correzione di mercato nel settore tecnologico. Pertanto, mentre Super Micro offre opportunità di crescita interessanti, gli investitori dovrebbero valutare attentamente il rischio e la potenziale ricompensa prima di prendere decisioni di investimento.
2) Nvidia
Il colosso delle schede grafiche Nvidia è un altro titolo sotto la lente degli investitori dopo la sua crescita impressionante del 385% da inizio 2023. La società è attualmente valutata oltre 1,73 trilioni di dollari, con un rapporto P/E forward di 56, una cifra che ha fatto scattare i campanelli d’allarme per molti esperti di mercato, che considerano il titolo sopravvalutato del 20%.
Nvidia sopravvalutato
Fonte Gurufocus, Yahoo
Il valore intrinseco di Nvidia, calcolato mediante il modello di flusso di cassa scontato (DCF) basato sugli utili, è di 253,44 dollari. Tuttavia, utilizzando il flusso di cassa libero degli ultimi dodici mesi, il valore intrinseco DCF basato sul flusso di cassa libero è di 219,50 dollari. Queste valutazioni suggeriscono che Nvidia potrebbe essere significativamente sopravvalutata, con un margine di sicurezza negativo del -201,41%.
Grafico giornaliero azioni Nvidia (Nasdaq)
Fonte Tradingview
Sebbene l’intelligenza artificiale generativa (AI) abbia catalizzato l’entusiasmo intorno a Nvidia, gli analisti avvertono che gli investitori potrebbero essere troppo ottimisti riguardo alle sue prospettive future. Sottolineano l’importanza di valutare attentamente il reale potenziale di guadagno e il flusso di cassa di Nvidia, anziché cedere alle aspettative speculative basate sull’hype dell’AI. La bolla potrebbe infatti esplodere.
Inoltre, se confrontata con altre aziende come Apple e Tesla, Nvidia sembra meno attraente per alcuni analisti. Mentre le azioni di Nvidia hanno registrato un notevole aumento del 37% nel corso del 2024, Apple ha visto solo un modesto calo dell’1% e Tesla ha subito una significativa diminuzione del 25%. Questo porta alcuni investitori a preferire aziende che hanno mostrato maggiore stabilità e resilienza nei confronti delle fluttuazioni del mercato.
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