I risultati trimestrali di questa società mostrano come le sue azioni potrebbero salire ancora, e tanto, grazie alle prospettive del mercato in cui opera.
L’indice azionario di cui la società è una delle componenti sta performando ottimamente quest’anno, guardando al rialzo del 31% registrato da inizio 2023, in scia al forte rally di cui i titoli tech sono stati protagonisti. Si tratta dell’indice Nasdaq Composite, che negli ultimi mesi sta beneficiando del boom di interesse degli operatori per l’intelligenza artificiale.
Le azioni in questione sono quelle di Confluent, società specializzata in piattaforme di data streaming, che a sua volta sta traendo vantaggio dell’ambiente rialzista, come rimostra l’aumento del prezzo per azione di oltre il 50% da inizio anno.
I motivi dietro il rialzo delle azioni Confluent
Le azioni Confluent non sembrano intenzionate ad arrestare il loro trend rialzista. Il titolo è salito di oltre 15% subito dopo la pubblicazione dei dati sul secondo trimestre lo scorso 2 agosto, che hanno battuto le previsione degli analisi sia sul fronte del profitto che dell’utile.
Anche la guidance per il terzo trimestre appare incoraggiante, anch’essa al di sopra delle aspettative.
Più nel dettaglio, i ricavi nel secondo trimestre sono aumentati di un 36% annualizzato a 189 milioni di dollari, al di sopra dei 182 milioni atteso dagli analisti. Gli utili non GAAP (al netto quindi delle spese irregolari o non monetarie, come quelle relative ad acquisizioni, ristrutturazioni o aggiustamenti di bilancio una tantum) sono saliti a 0 dollari per azione, un gran miglioramento dalla perdita di 16 centesimi per azione segnalata nel secondo trimestre dello scorso anno.
Anche il miglioramento dei margini è notevole: il margine operativo non GAAP è del -9,2% nel trimestre rispetto al -33,5% registrato nello stesso periodo del 2022. Confluent prevede entrate per 194,5 milioni di dollari nel trimestre in corso, per un aumento del 28% rispetto allo stesso periodo di un anno fa.
La società conta di raggiungere il pareggio in termini di profitti nel terzo trimestre, un bel segnale rispetto alla perdita rettificata di 0,13 dollari di un anno fa nello stesso periodo.
Perché il titolo potrebbe salire ancora
Ma Confluent potrebbe battere le sue stesse previsioni e registrare una crescita ancor più forte nel 2023 e oltre, date le opportunità che offre il mercato su cui si trova. La sua piattaforma di data streaming basata su cloud consente ai clienti di ottenere informazioni in tempo reale dai propri dati. I clienti possono collegare i propri dati ed elaborarli in tempo reale, così da prendere decisioni più rapidamente rispetto al metodo tradizionale di archiviazione dei dati e successiva elaborazione in batch.
Secondo Confluent i suoi servizi possono aiutare i clienti a ridurre il costo totale delle operazioni fino al 60% rispetto ai database tradizionali. Ciò spiega perché questi stiano aumentando notevolmente le sottoscrizioni ai servizi della società nel tempo. Ad esempio, le entrate ricorrenti annuali (ARR - Annual Recurring Revenue) di Confluent da un fornitore di carte di pagamento sono aumentate di 34 volte in poco più di cinque anni, mentre l’ARR di una banca elencata nella lista Fortune 50 è aumentato di nove volte in meno di cinque anni.
La società ha chiuso il secondo trimestre con poco più di 4.800 clienti, per un aumento del 17% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Tuttavia, il numero di clienti con almeno $100.000 in ARR è aumentato del 33% nello stesso periodo di tempo, mentre quelli con almeno $1 milione in ARR sono aumentati a un ritmo del 48%.
I dati sembrerebbero dimostrare come Confluent si trovi, ad oggi, in una posizione solida per sostenere a lungo questo sano ritmo di crescita, anche perché opera su mercato dal valore di 60 miliardi di dollari e che nel 2025 potrebbe valerne 100.
Gli analisti prevedono che le entrate di Confluent aumenteranno notevolmente nei prossimi due anni. Supponendo che Confluent generi entrate per 1,25 miliardi di dollari nel 2025 e che continui a mantenere il suo attuale rapporto prezzo/vendite di 15, la sua capitalizzazione di mercato potrebbe salire a 18,7 miliardi di dollari, il che comporterebbe una salita di circa l’80% del prezzo delle sue azioni rispetto alla quotazione attuale, che porta la capitalizzazione odierna a 10,3 miliardi di dollari.
Naturalmente, il titolo Confluent prezza già un multiplo importante in questo momento, ma ciò sembra giustificato dato il ritmo con cui sta crescendo e la sua enorme opportunità di mercato finale. Ecco perché gli investitori che cercano di acquistare un titolo di crescita in questo momento dovrebbero prendere in considerazione l’acquisto di Confluent prima che voli più in alto e diventi più costoso.
