I 6 titoli migliori per seguire il prossimo megatrend da $684 miliardi

I semiconduttori si preparano a dominare i mercati nei prossimi anni, con un tasso di crescita del 14,9%. Ecco alcuni protagonisti del prossimo megatrend con potenziale di crescita fino al 34%.

Citi ha individuato i 6 titoli migliori per seguire il prossimo megatrend da $684 miliardi. Il mercato globale dei semiconduttori è al centro di una trasformazione epocale e potrebbe battere l’S&P 500. Valutato a 611,35 miliardi di dollari nel 2023, si prevede che crescerà fino a 2.062,59 miliardi di dollari entro il 2032, con un CAGR del 14,9% tra il 2024 e il 2032. Questa crescita straordinaria è alimentata dal crescente utilizzo di elettronica di consumo e dall’espansione delle tecnologie emergenti come l’Intelligenza Artificiale (AI), l’Internet delle Cose (IoT) e il Machine Learning (ML). Queste tecnologie richiedono semiconduttori avanzati per migliorare le prestazioni dei dispositivi, creando opportunità di mercato senza precedenti.

In questo contesto, Citi ha individuato 6 titoli con un elevato potenziale di crescita, che potrebbero dominare il prossimo rally. Vediamo nel dettaglio ciascuno di questi titoli, illustrando il loro ruolo nel futuro del settore dei semiconduttori.

Nvidia

Nvidia è il leader indiscusso nel mercato delle GPU AI. Recentemente visto un’impressionante performance in borsa, con il prezzo delle azioni che hanno superato i 1.200 dollari, con un aumento del 210% nell’ultimo anno. Questo successo è alimentato dalla sua leadership tecnologica e dalla crescente domanda di unità di elaborazione grafica avanzate per applicazioni AI. Gli analisti di Citi prevedono che Nvidia dominerà il 90-95% del mercato delle GPU AI nel 2024 e 2025, sostenuta da una roadmap accelerata e da una forte posizione tecnologica che spazia dai chip al software. Con un prezzo target di 1.500 dollari assegnato di recente da BofA, Nvidia rappresenta una delle scommesse più sicure nel panorama dei semiconduttori. Il potenziale rialzo è di tutto rispetto, pari a circa il 24% dai livelli attuali.

ASMPT

ASMPT, quotata a Hong Kong, è un altro titolo chiave individuato da Citi. L’azienda è rinomata per le sue soluzioni di imballaggio avanzate, in particolare il legatore a termocompressione (TCB), essenziale per le applicazioni AI. L’analista Kevin Chen di Citi prevede che ASMPT beneficerà significativamente della crescente domanda di soluzioni di imballaggio avanzate, con un contributo significativo previsto per il 2024 e il 2025. Il fatto che il titolo sia già presente nel Franklin FTSE Hong Kong ETF, con una ponderazione dell’1,1%, riflette la fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita. Secondo Citi, questo titolo potrebbe crescere del 26,4% nei prossimi 12 mesi.

Ibiden

Ibiden, quotata alla Borsa di Tokyo, si distingue per la sua leadership nei substrati ABF (Ajinomoto Build-Up Film) di fascia alta, utilizzati nelle GPU AI. Citi è ottimista sul futuro di Ibiden, grazie alla sua forte quota di mercato e alle prospettive di crescita degli utili a medio termine. L’analista Takayuki Naito prevede una ripresa delle vendite di substrati ABF per server generici entro l’anno fiscale 2026, sostenuta dalle vendite legate all’AI generativa. Ibiden è inclusa nell’ETF BlackRock Future Tech con una ponderazione dello 0,5%, indicando il riconoscimento del suo potenziale nel settore dei semiconduttori avanzati. Il potenziale upside indicato da Citi per questo titolo è del 18,4%.

Samsung Electronics

Samsung Electronics, uno dei principali attori nel settore tecnologico sudcoreano, è in cima alla classifica di Citi. La banca d’affari prevede un aumento significativo delle spedizioni di memorie a larghezza di banda elevata HBM nel 2024 e 2025, sostenuto dagli investimenti in AI dei clienti CSP (Cloud Solution Provider). Con una ponderazione del 23,6% nell’ETF iShares MSCI South Korea, Samsung Electronics rappresenta una solida opportunità di investimento nel segmento delle memorie avanzate.

Citi ha indicato per Samsung un potenziale rialzo del 34% dai valori attuali.

SK Hynix

SK Hynix, altro colosso tecnologico sudcoreano, è destinato a giocare un ruolo cruciale nel mercato dei chip HBM3E. Citi sottolinea che SK Hynix prevede una fornitura costante di questi chip fino al 2025, in linea con le esigenze dei clienti. Nonostante le preoccupazioni del mercato sull’eccesso di offerta, l’analista Peter Lee ritiene che la visibilità della domanda di HBM continui a migliorare, grazie agli investimenti in AI. SK Hynix è tra i titoli che compongono l’ETF iShares MSCI South Korea con una ponderazione dell’8,4%. Secondo Citi, questo titolo potrebbe crescere del 16,8% dai valori attuali.

Sony

Sony, attraverso la sua affiliata Sony Semiconductor Solutions, sta espandendo il proprio business nei semiconduttori avanzati. Gli analisti di Macquarie Equity Research hanno recentemente alzato il rating di Sony Group, evidenziando il successo del lancio di Helldivers II come fattore positivo per la divisione giochi. Macquarie ha calcolato un target price a $108 (o 16.868 jpy) distante circa il 35% dai valori attuali. Secondo Citi, il titolo può salire del 30,1%.

Con previsioni di utile operativo in aumento per l’anno fiscale che terminerà a marzo 2024, Sony è ben posizionata per beneficiare dell’espansione nel settore dei semiconduttori. Questo potenziale di crescita è riconosciuto dagli analisti, che vedono un aumento del contributo della divisione Gaming ai profitti complessivi dell’azienda.

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