Di fronte alla prosecuzione della narrativa del primo semestre, con banche centrali apparentemente aggressive, tassi d’inflazione in contrazione rispetto all’anno scorso, ma ostici a scendere a causa della componente appiccicosa, ed un’economia dei mercati occidentali apparentemente sostenuta, ma che inizia a dare alcuni lievi segnali di cedimento, lo scenario si fa complesso.
Alcuni dei settori più performanti dell’anno sembrano aver iniziato a dare segnali di difficoltà finanziaria. Quali settori ha senso seguire con maggior attenzione da settembre per il nuovo anno borsistico?
Mercato azionario EU: un’analisi settoriale
In Europa, i settori che hanno registrato le maggiori performance YoY rappresentano una parte significativa del panorama economico e finanziario. Innanzitutto, vi è il settore dell’Automobiles, il cui andamento è valutato dall’indice Stoxx 600 Automobiles & Parts. A seguire, il settore del Travel & Leisure, rappresentato dallo Stoxx 600 Travel & Leisure, ha dimostrato una notevole crescita. Inoltre, il settore bancario, misurato tramite lo Stoxx 600 Banks, ha mostrato un’evoluzione positiva nel corso dell’anno, nonostante lo scandalo della tassa sugli extra profitti. Naturalmente, l’indice tecnologico, STOXX Europe 600 Technology, ha brillato per le sue performance, con rendimenti complessivamente superiori al 15%.
Tuttavia, il quadro non è esente da sfide. L’appiattimento della curva del tasso d’inflazione ha influito negativamente su settori conservativi quali Basic Resources, Food & Beverage e Utilities, che hanno registrato performance negative. Questi settori, noti per la loro stabilità nel mantenere il valore nel tempo, si sono rivelati un’alternativa interessante in momenti di difficoltà economica.
L’aumento dei tassi d’interesse della BCE di 25 punti base della scorsa settimana ha aggiunto ulteriori elementi di incertezza al panorama. Molti esperti si aspettano un possibile peggioramento delle condizioni economiche europee a causa di questa decisione. Di conseguenza, trader e investitori potrebbero considerare l’opzione di spostare i guadagni accumulati nei primi sei mesi dall’investimento in settori speculativi a settori maggiormente conservativi, come quelli precedentemente menzionati.
EU50: cosa aspettarsi dal mercato azionario in Europa?
Guardando il quadro complessivo, l’indice EU50 mostra un andamento positivo, posizionandosi fra i vertici della classifica con un notevole rendimento YTD del 13,5%. Questo risultato è indicativo della fiducia che il mercato azionario ha riposto nei primi sei mesi del 2023. Tuttavia, c’è chi considera questa fiducia in parte ingiustificata, dato l’incremento della crescente incertezza che sembra gradualmente emergere riguardo al panorama economico della zona euro.
In sintesi, l’analisi delle performance dei vari settori in Europa offre una panoramica complessa e interessante. Mentre alcuni settori si sono dimostrati robusti e redditizi, altri hanno affrontato sfide notevoli. La decisione della BCE di alzare i tassi di interesse aggiunge un elemento di incertezza al futuro economico dell’area euro, richiamando l’attenzione degli investitori sulla necessità di una gestione prudente dei portafogli e sull’importanza di una diversificazione oculata delle attività, magari prendendo in considerazione l’investimento in settori poco aggrediti.
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Grafico a candele settimanali dell'indice EURO STOXX 50. Fonte: teletrader.com
