Tesla, Inc., l’azienda che ha rivoluzionato l’industria dei veicoli elettrici (EV), sembra ora affrontare una serie di sfide che potrebbero minare la sua crescita futura. In questa analisi esponiamo una serie di motivazioni per cui il titolo Tesla ha più spazio per scendere che per salire nel prossimo futuro.
Analisi Retrospettiva
Guardando indietro, Tesla ha introdotto il primo veicolo elettrico di massa negli Stati Uniti, diventando una delle aziende più preziose al mondo. Il rapido aumento delle vendite, dei ricavi e dei profitti ha spinto il prezzo delle azioni della società a nuovi record.
Tuttavia il panorama competitivo sta cambiando rapidamente, con molte altre case automobilistiche che stanno entrando nel mercato dei veicoli elettrici, erodendo la quota di mercato di Tesla. L’impegno di Tesla su nuovi fronti oltre l’automotive, in particolare Robotica e AI, sembrano per ora più «bluff» del CEO Elon Musk che concrete opportunità di mercato.
Nel primo trimestre del 2024, Tesla ha visto un calo delle vendite negli Stati Uniti, con la sua quota di mercato scesa dal 62% al 51% rispetto all’anno precedente. A livello globale, la quota di mercato di Tesla è scesa dal 22% al 20%. Aziende come Toyota, Mercedes-Benz e Cadillac hanno aumentato significativamente le loro vendite di veicoli elettrici e ibridi plug-in, aumentando la pressione su Tesla.
Non solo, nel Q1 2024 il numero di veicoli Tesla consegnati ha segnato la prima battuta d’arresto nella storia dell’azienda.
Consegne Tesla
Dati trimestrali, fonte: Statista
Innovazioni e Prezzi
Un tempo leader indiscusso in termini di innovazione tecnologica, Tesla sta ora affrontando una concorrenza che offre veicoli elettrici simili per prezzo e funzionalità. Inoltre, mentre Tesla ha mantenuto prezzi competitivi per i suoi veicoli base, altre case automobilistiche stanno lanciando modelli sotto i 40.000 dollari, mettendo ulteriormente a rischio la posizione di Tesla sul mercato.
Problemi Politici
Elon Musk, CEO di Tesla, ha preso una svolta politica decisa dopo l’acquisizione di Twitter, ora rinominato X. Questo ha influenzato negativamente la percezione pubblica dell’azienda, in particolare tra i consumatori «liberal» che costituiscono una parte significativa della base clienti di Tesla. Secondo sondaggi recenti, oltre il 60% degli americani conservatori ha una visione sfavorevole dei veicoli elettrici, mentre il 70% dei liberali considera positivamente l’acquisto di un veicolo elettrico.
Il Problema dei Robotaxi
Tesla ha recentemente annunciato l’intenzione di rilasciare robotaxi, veicoli autonomi capaci di operare come taxi senza conducente. Tuttavia, ci sono molte incertezze riguardo all’implementazione e alla regolamentazione di questi veicoli. Molte città e stati permettono solo test limitati con un conducente umano presente, rendendo difficile la diffusione su larga scala di questa tecnologia.
Conclusione
Tenendo a mente che puntare contro un’azienda storicamente in crescita comporta rischi significativi c’è da considerare che con un multiplo sugli utili di 78 volte Tesla potrebbe non avere la capacità per crescere al ritmo necessario per giustificare tale valutazione.
Le sfide competitive e di crescita suggeriscono che il prezzo delle azioni della società potrebbe scendere. Per mitigare i rischi, è possibile utilizzare opzioni call a lungo termine come copertura di un’eventuale posizionamento short, specie se a leva attraverso CFD o altri prodotti derivati.
