L’attuale difficile contesto economico globale ha incentivato molti investitori a inserire nel proprio portafoglio titoli in grado di generare reddito attraverso il dividendo. Storicamente l’interesse per queste asset-class è difatti fortemente aumentato in periodi ad alta inflazione. Non a caso, secondo un rapporto dell’S&P Dow Jones Indices, i dividendi hanno registrato un record nei pagamenti del quarto trimestre del 2022, in concomitanza a un aumento dell’interesse degli investitori retail nei confronti di questa classe d’investimento.
Dividendi: 3 titoli da monitorare
Guardando al mercato azionario statunitense, un indice per monitorare l’andamento borsistico di queste società è l’S&P 500 High Dividend. Nel 2022 l’andamento di questi indice ha sovraperformato il mercato di riferimento senza però riuscire a registrare un guadagno in conto capitale rispetto all’anno precedente. Il 2023 invece sembra essere attualmente un anno complessivamente positivo, come però del resto lo è anche per tutte le altre classi d’investimento. Ecco alcuni titoli attualmente sotto la lente d’ingrandimento degli analisti.
1) Microsoft Corporation
Microsoft Corporation offre un dividendo trimestrale di $0,68 per azione per un rendimento da dividendo dell’1,12%. Rappresenta inoltre una delle poche società tecnologiche che da 16 anni mantiene un andamento dei dividendi crescente. Secondo le analisi di Morningstar il fair value societario si attesa sulla soglia dei $320, con un discount del 22%.
2) Bank of America Corporation
Bank of America Corporation è una banca d’investimento americana che negli ultimi 9 anni ha costantemente aumentato i suoi dividendi. Al momento paga un dividendo trimestrale di $0,22 per azione (2,55%). Per gli analisti di Morningstar il fair value corretto si trova al 9% di distanza rispetto ai prezzi attuali, a circa $39.
3) JPMorgan Chase & Co
JPMorgan Chase & Co. è una società di servizi finanziari e il 13 dicembre ha dichiarato un dividendo trimestrale di $1,00 per azione, in linea con il dividendo precedente. Secondo le analisi di Factset il target price medio si trova sulla soglia dei $155 a un 9% di discount rispetto al prezzo di oggi.
Attenzione: resta il rischio in conto capitale
Occorre però non confondere il dividendo con una percentuale di guadagno certo: sebbene queste società si mostrino interessanti a causa dei dividendi, il rischio potrebbe nascondersi nelle possibili perdite in conto capitale. Ad esempio, sebbene il business del settore bancario e finanziario sembri essere stato agevolato dall’aumento dei tassi d’interesse, il futuro potrebbe non essere così roseo.
Per tale ragione, investire in Bank of America Corporation e JPMorgan Chase & Co non è privo di rischio. Allo stesso modo, Microsoft resta un asset tecnologico che tipicamente sottoperforma in momenti economici critici. Un peggioramento rispetto all’attuale situazione economica non spingerebbe certo il prezzo del titolo verso l’alto.
