C’è un titolo azionario che al momento - e per molti versi da tempo - presenta delle qualità capaci di renderlo un investimento assai interessante.
Ha registrato un rendimento relativamente mediocre nell’ultimo anno. Le sue azioni sono salite di meno del 5%, un risultato deludente rispetto al guadagno di quasi il 15% dell’S&P 500 nello stesso periodo di tempo.
Nonostante le recenti performance, la società ha molto da offrire. Ecco tre motivi per acquistare queste azioni petrolifere come se non ci fosse un domani.
Parliamo di Chevron, colosso petrolifero statunitense.
Perché comprare queste azioni come se non ci fosse un domani
Le operazioni a bassissimo costo condotte dalla società e il suo bilancio solido permettono a Chevron di affrontare con facilità la volatilità del settore petrolifero. Il nuovo e recente boost di crescita le fornirà molta liquidità aggiuntiva, carburante necessario per continuare ad aumentare il suo dividendo ad alto rendimento.
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1) Rischio basso
Le compagnie petrolifere sono intrinsecamente più rischiose a causa della volatilità dei prezzi del petrolio e del gas, che fluttuano costantemente a causa fattori geopolitici e non solo. Ma Chevron ha uno dei profili di rischio più bassi nel settore oil&gas. La società ha il business con i costi più bassi del settore, con un livello di pareggio di circa 30 dollari al barile, il che permette a Chevron di generare un flusso di cassa elevato anche con un prezzo del petrolio più basso.
A ciò si affianca un bilancio solido. Il suo rapporto di indebitamento è del 14,8% (dati aggiornati al secondo trimestre 2025), un valore tra i più bassi del settore e ben al di sotto dell’obiettivo di Chevron fissato al 20%-25%. La società ha così la flessibilità finanziaria necessaria per continuare a investire nell’espansione del proprio business durante le fasi di recessione del mercato petrolifero.
2) Nuova crescita all’orizzonte
La capacità di Chevron di investire durante l’intero ciclo del mercato petrolifero le consente di effettuare investimenti a lungo termine. All’inizio di quest’anno, il colosso ha inaugurato il primo giacimento di petrolio nell’ambito del suo Future Growth Project in Kazakistan, che oggi sta raggiungendo la piena capacità. Di recente ha completato alcuni nuovi sviluppi nel Golfo del Messico.
Queste e altre iniziative hanno permesso alle attività tradizionali di Chevron di generare un flusso di cassa libero annuo incrementale di 10 miliardi di dollari il prossimo anno. Si tratta di un aumento sostanziale rispetto ai 15 miliardi di dollari di flusso di cassa libero prodotti l’anno scorso.
L’orientamento al lungo termine è testimoniato anche dall’acquisizione di Hess. Chevron aveva inizialmente firmato l’accordo di fusione alla fine del 2023, ma non ha concluso la transazione fino a luglio. La sua pazienza verrà ripagata, poiché la mega-fusione fornirà un rialzo immediato al flusso di cassa libero di Chevron il prossimo anno, con altri 2,5 miliardi di dollari in aggiunta al totale previsto, per un totale di 12,5 miliardi di dollari nel 2026. L’accordo migliorerà anche le prospettive di crescita della produzione e del flusso di cassa libero di Chevron fino al 2030.
La società sta sviluppando diverse attività anche nel settore energetico a basse emissioni di carbonio per migliorare ed estendere ulteriormente le sue prospettive di crescita a lungo termine. Di recente è entrata nel settore del litio acquisendo terreni nella zona di Smackover, ricca della materia prima, nel nord-est del Texas e nel sud-ovest della Louisiana. Investe inoltre nello sviluppo di attività nel settore dei biocarburanti, dell’idrogeno e della cattura e stoccaggio del carbonio - investimenti che consentono all’azienda di continuare a crescere anche mentre il mondo passa a fonti energetiche a basse emissioni di carbonio.
3) Un dividendo interessante
Proprio grazie a un modello di business a basso rischio e ai flussi di cassa in crescita Chevron può distribuire un dividendo affidabile e in costante crescita. L’azienda aumenta il suo dividendo da 38 anni consecutivi - periodo in cui è successo che i prezzi del petrolio fossero in calo, a dimostrazione della resilienza del dividendo della società.
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