Nel mese di novembre, l’Arabia Saudita ha visto un significativo aumento nelle sue esportazioni di petrolio verso l’Asia, mentre la Russia ha dovuto cedere parte della sua quota di mercato.
Questo cambiamento nei flussi commerciali potrebbe essere un segnale precoce di un mutamento nelle dinamiche di mercato globale del petrolio. L’Asia, la regione che rappresenta la principale destinazione per le esportazioni di greggio, ha registrato un incremento delle importazioni di petrolio saudita, mentre quelle russe sono diminuite.
Secondo i dati forniti dalla LSEG Oil Research, le esportazioni saudite verso l’Asia sono aumentate da 5,28 milioni di barili al giorno (bpd) a 5,83 milioni di bpd nel mese di novembre, un incremento di circa 550.000 bpd. Al contrario, le forniture di petrolio russo verso l’Asia sono diminuite a 3,51 milioni di bpd, rispetto ai 3,96 milioni di bpd del mese precedente, segnando un abbassamento che non si registrava dal gennaio 2024.
Questa inversione di tendenza, che ha visto un calo delle esportazioni russe a favore di quelle saudite, si è verificata nonostante l’aumento dei prezzi ufficiali del petrolio saudita per i clienti asiatici. L’Arabia Saudita ha infatti aumentato il prezzo di vendita del suo petrolio Arabo Light di 90 centesimi al barile, portando il prezzo a 2,20 dollari al di sopra della media del benchmark regionale Oman/Dubai per i carichi di novembre. Questo aumento è arrivato dopo un periodo di prezzi relativamente bassi, quando il premio del petrolio saudita era sceso ai minimi da quasi tre anni.
Il rialzo del prezzo del petrolio saudita coincide con un miglioramento dei margini di raffinazione in Asia, che hanno visto un forte recupero nelle ultime settimane. Il profitto dalla raffinazione di un barile di greggio Dubai è aumentato significativamente, passando da 1,95 dollari al barile a ottobre a 6,62 dollari al 29 novembre, con un incremento del 240%. Nonostante l’aumento dei prezzi, il petrolio saudita è rimasto competitivo sul mercato asiatico, grazie alla sua qualità e al suo prezzo relativamente più basso rispetto ad altri crudi, inclusi quelli russi, come l’Urals, che ha visto una riduzione della sua competitività.
Il prezzo del petrolio Urals, principale prodotto esportato dalla Russia, ha chiuso a 67,47 dollari al barile a fine novembre, con uno scarto di 4,36 dollari rispetto al Dubai crude. Sebbene il divario tra i due non fosse così ampio come in passato, la competitività del petrolio saudita è stata favorita anche dai costi di trasporto più elevati per il petrolio russo, dovuti alla lunga distanza tra i porti del Mar Baltico e le destinazioni asiatiche.
Inoltre, le sanzioni internazionali contro la Russia, in particolare quelle che colpiscono la sua «flotta ombra» di petroliere, stanno complicando ulteriormente il commercio di petrolio russo. Le nuove misure imposte dal Regno Unito, che hanno incluso il blocco di 30 navi, hanno portato il totale delle imbarcazioni colpite a 73. Queste difficoltà stanno ulteriormente riducendo l’appeal del petrolio russo sul mercato asiatico.
Per quanto riguarda i principali acquirenti asiatici, la Cina e l’India, entrambi hanno ridotto le loro importazioni di petrolio russo. Le importazioni cinesi sono scese a 2,04 milioni di bpd a novembre, rispetto ai 2,19 milioni di ottobre, mentre quelle indiane sono diminuite a 1,47 milioni di bpd, contro i 1,75 milioni di bpd del mese precedente. Al contrario, le importazioni di petrolio saudita sono aumentate in entrambe le nazioni: la Cina ha acquistato 1,68 milioni di bpd, in aumento rispetto a 1,62 milioni di ottobre, e l’India ha incrementato le sue importazioni a 770.000 bpd, rispetto ai 610.000 bpd di ottobre.
Anche altri esportatori mediorientali hanno visto un aumento delle loro esportazioni, come l’Iraq e l’Oman, con la Cina che ha aumentato le sue importazioni di petrolio iracheno a 1,53 milioni di bpd, e quelle omanite a 770.000 bpd. L’India ha anche registrato un incremento nelle importazioni dagli Emirati Arabi Uniti, passando da 360.000 a 510.000 bpd.
Il mercato asiatico del petrolio si prepara a una potenziale riduzione delle importazioni complessive nel 2024, con una previsione di calo rispetto ai 26,52 milioni di bpd registrati nei primi undici mesi del 2023. Per i produttori del Medio Oriente, mantenere la competitività dei loro prezzi sarà cruciale per non perdere ulteriore quota di mercato, soprattutto con il potenziale ritorno di concorrenti come l’Africa occidentale, che potrebbero guadagnare terreno se i differenziali tra il petrolio Brent e Dubai continuano a restringersi.
